Les marchés ont connu un mois de janvier difficile avec des plongeons de plus de -12% sur le SP500, de plus de -17% sur le Nasdaq et de près de -9% sur l’EuroStoxx 50 entre les plus hauts et les plus bas de Janvier avec de plus, une violente rotation sectorielle.
L’ensemble de la gamme Seven Force a démarré le mois avec une allocation actions presque maximum (61% sur 65% sur le Seven Force 5), les tendances Moyen/Long terme étant toujours haussières.
La violente et rapide correction a permis de mettre sous stress la gestion des risques et d’évaluer le niveau de Draw-Down (recul par rapport à un plus haut) ainsi que la réactivité des stratégies face à ce type de chocs.
En premier lieu, la réactivité des stratégies a permis une réduction de l’exposition de 61% à 51%, et cette réduction pourrait s’accélérer rapidement si les marchés devaient poursuivre leurs descentes, préservant ainsi le capital de pertes plus importantes.
Dans un second temps, le niveau de Draw-Down (Recul par rapport à un plus haut) de -5,3% reste dans sa fourchette standard puisque le Seven Force 5 a déjà connu un recul de près de -12% en 2015 dans sa version 1 et est calibré autour des -10% dans sa version 3.
Ces niveaux représentent une très bonne opportunité d’entrée dans les fonds, les risques à la baissent étant limités de par les niveaux de retournement des stratégies et la capacité du fonds, qui garde une exposition actions à 50%, à revenir sur ses plus haut en cas de reprise à la hausse des marchés.
On le sait, les phases de repli sont souvent de bonnes opportunités pour acheter un fonds. Cela est d’autant plus vrai pour les fonds de la gamme Seven Force que ceux-ci sont bâtis en partie autour d’un recul potentiel maximum avec une capacité à être totalement désinvesti en cas de crise majeure. Aussi, plus le fonds se rapproche de son draw-down max ou historique, plus l’opportunité d’achat est grande.
Ci-dessous le graphe des Reculs maximums de Seven Force 5 Version 3 sur base mensuelle permettant de positionner le niveau par rapport à son historique.
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